ビットコインは金を飲み込むのか？ロバート・キヨサキ氏が回答
Robert Kiyosaki 氏が Stansberry Research でゴールドについて語っています。
（金は終わったのでしょうか？）
「全く違います。人々はマクロを見誤っています。国の借金は50兆ドル以上です。ビットコインがそれをカバーできると思いますか？シルバーがそれをカバーすると思いますか？ゴールドがそれをカバーすると思いますか？私にとっては、ビットコインが暴落した時と同じように、これは買いのチャンスです。ゴールドに興味のある皆さんは、最大の問題を見てください。経済は暴落していますが、ジャネットイエレンに注目してください。もし彼女が財務長官になったとします。彼女はFRB議長だったのですよ。それは、FRBと財務省の結婚です。狂気のようなマルクス主義的な金融理論です。あなたが知っているように、約50兆のオフバランスシート負債は私たちの年金を崩壊させるでしょう。それは本当に悪いニュースです。ただ、ゴールドにとっては良いニュースなのです。
問題が何であるかを見なければならないということです。著者テッドのアデラ自身が年金問題は、2008年のデリバティブと同じように、カラー化されたモーゲージ証券と呼ばれています。2008年以降、悪化しています。だから、ゴールド価格が下がるのは良いことだと思います。最大のトレンドは、アメリカが社会主義者かマルクス主義者になることです。グリーン・ニューディールとは、石油からお金を奪い、グリーンエネルギーを理解している資本家に渡すというものです。太陽光発電などに資金が提供され始めます。共産主義者、社会主義者のアメリカは、私たちの背中を見てくれていますが、シルバーは史上最高値から見れば50％も下がっています。シルバー、ゴールド、ビットコインには、大きなチャンスが到来していると思います。」
（今から1年後にFRBが買い入れを止めたらどうなるのか、それによってビットコイン・ゴールドを含む多くの資産が痛手を負うのでしょうか？）
「それはないと思います。ゴールド、シルバー、ビットコインは、中央銀行、共産党の銀行システムのコントロール圏外にあると思います。だからイエレンがアメリカの財務省の中央集権政府に餌付けされてるのです。ゴールド、シルバー、ビットコイン。それぞれ長所と短所がありますが、良し悪しについての議論には私は入りません。」
引用元
ブラックロックがオススメする2021年の投資方針
世界最大級の資産運用会社 BlackRock のチーフストラテジスト Mike Pyle 氏が CNBC Newsで、2021年のオススメ投資方針について答えています。めちゃくちゃ明確な戦略。
（ブラックロックは2021年の新しい世界投資方針を発表しました。）
「2021年を見据えた場合、多くの人がそうであるように、株式やその他のリスク資産にとってかなり前向きな背景があると考えています。その大きな理由の一つが中期的な投資テーマの一つである「ニュー・ノミナル」です。中期的には実質金利はさらに下がるということです。これは、来年以降、投資家にとって重要なテーマの一つになると考えています。」
（私たちは今、明日から始まるワクチン配布の話で持ち切りです。イギリスではワクチン配布が始まります。アメリカも来週から始まります。COVIDによってもたらされてきた変化の多くが、ワクチン配布開始後になくなることはないですか？）
「まさにそこが大切なポイントです。問題は、どこでリスクを取るか、どこでポジティブになるのか、ということになります。例えば、私たちは、米国株式をオーバーウエイトしています。それと同時に、特にワクチンの件を背景に、来年には大きなアウトパフォーマーとなりそうな循環的なエクスポージャーがいくつかあると認識しています。ポイントはその循環が追い風になるものと、逆風を受けるものを区別することです。例えば、私たちは欧州株について慎重な一方で、米国の小型株・ハイイールド株についてポジティブです。」
（金曜日の主要4指標が最高値で終了したことについてはどう考えていますか？）
「ワクチンが行き渡ることの期待は、2021年のポジティブな成長の見通しに向けた追い風になります。今後2～3ヶ月間は、経済の観点でも、財政刺激策実現の観点でも、大きな課題が出てくると思いますが、市場は既にそれをある程度織り込んでいるようにも見えます。
（あなたの「バーベルアプローチ戦略」について教えてください。資産クラス配分をどのように順位付けしていますか？）
「2021年は、再始動によってかなり強力な上昇気流が発生しそうです。一方で、経年的な追い風、或いは、向かい風もあります。私たちはそれらの風にうまく捉える必要があります。まず、バーベルの片側です。テクノロジー・クオリティのような強いテーマ株を引き続きオーバーウェイトすることが重要になるでしょう。そして、バーベルの反対側です。今後アウトパフォームが期待される循環的なエクスポージャー、つまり米国小型株・ハイイールド株、そして幅広い新興国銘柄にすると良いでしょう。また、私たちは、構造上の試練に直目にしているバリュー株・欧州株・日本株については避けています。これらが2021年における正しいバーベルアプローチ戦略だと思います。」
引用元
参考）
↓The Financial Pointer の記事です。さらに分かりやすい補足記載もあります。
2021年のためのバーベル・アプローチ：ブラックロック – The Financial Pointer®
市場の暴落は来るのか？ジム・ロジャーズの答えは「まだだ」。 "嫌われている "資産に投資する。
Jim Rogers が Kitco Newsで市場暴落とコモディティについて答えています。
（まずはマクロ経済の見通しから始めましょう。ジム、あなたはいつものように、世界で何が起こっているかを把握しています。）
「アメリカのことはたくさん話した。外の世界は広い。今日は何の話をすれば良いか？中国？日本？」
（まずはアメリカの話から始めましょう。）
「 ご存知の通り、アメリカの中央銀行は莫大なお金を刷り、そして使っているが、このお金はどこかに行かなければならないので市場に流れている。私はシンガポールに住んでおり、今は満足している今日は少し喧嘩があった。ゼロからどこまで進んでいるのかわからない。だからしばらくの間アメリカの経済は良くなりそうだし、このお金を投入している限り市場は動くだろう。今、市場は非常に強かったことを覚えています右あなたは戻ってボウルを持っていないだろう。市場はとても強かったし、しばらく下がることはないでしょう。しかし、そうなればワシントンはパニックになるだろうし、彼らは再び市場を保つためにありとあらゆる手段を実施するだろう。他のいくつかの国も同様のことをするだろう。」
（アメリカ国内株式市場のバリュエーションは妥当だと思いますか？今、あなたはプルバックの可能性について話していました。ダウは３万ポイントを超えていますが、ここから上昇を続ける可能性がありそうです。）
「米国では下落している株式が多くある中、2020年には、毎日屋根を突き抜けるように上昇している銘柄がいくつかある。つまり、米国市場の一部分が市場を発展させている。バブルの始まりだ。しかし、まだまだ市場の多くの部分はそうなっていない。私はこの状況がしばらく続くのではないかと疑っている なぜなら、まだ本格的なバブルではないからだ。他の国でも、中国、日本、そして、米国。私はどこの株式市場でも、まだ本格的なバブルではない。ただし債券市場はバブルだ。」
（バブルでない市場をどう見つければ良いのでしょうか？アメリカ国内市場 VS 新興国市場の観点などではどうですか？）
「日本市場は過去最高の高値から30％下落した。そして、日銀は膨大な量の紙幣を刷って毎日ETFを購入している。日銀は私よりも多くのお金を持っている。中国市場も過去最高の高値から30〜40％下落している。そして、彼らはこのすべてに対処するために「悪い」仕事をしてきた。中国、日本、ロシア・・・ロシアは嫌われているが（笑）、それらのようにまだ下がっている市場はある。 また、コモディティは現在最も安い資産だ。」
（前回の出演は夏でしたが、その後の変化として、コロナワクチンが開発されました。市場にとっても良いニュースですが、2021年第一四半期より、効果がどの程度出てくるのか、まだ懐疑的な部分もあります。このニュースはどの程度重要な影響があると思いますか？）
「もちろん良い影響がある。当たり前じゃないか。ワクチン接種には時間がかかるけどね。」
（あなたは株式市場に非常にポジティブだと言っていますが、何らかの修正事象が起これば、最悪の事態になると思いますが、そのプロセスがどのように行われるか詳しく教えていただけますか？）
「何百年にもわたって、何千年にもわたって、定期的に弱気相場が続いてきた。2008年には負債が多すぎたために弱気市場になった。2008年以降、世界中で借金が急増している。だから、私は、次は弱気市場があるだろうと発言している。私はそれがいつになるかわからないが、もし来たら私の生涯で最悪のものになるだろう。むしろそうでなければならない。今は借金が多すぎる。」
（借金と市場のパフォーマンスの関係について教えてください。）
「人々は多くの借金を抱えている企業に対して非常に懐疑的になる。高揚感が恐怖与え、それらの企業が生き残ることができるのか、また、非常に多くの借金を抱えているために、収益が減少しないかを心配し始める。そして、本当に悪い会社が倒産し始めて、それが蔓延し始める。これはシンプルな弱気市場であり、今までの歴史の中でなん百回も起きてきた。」
（投資家がそのような市場の変化に対して、どのように準備する必要がありますか？どのように資産と準備を割り当てる必要がありますか？）
「全員が資産を分散すべきではあるが、まず、他人の言うことを鵜呑みにしてはいけない。自分が知っているものに投資すべきだ。私は１００％ロシアに投資している。しかし、地図上でロシアを見つけることさえできない人は、ロシアに投資することを考えない方がよい。私はコモディティに多くのお金を投資している。しかし、はコモディティが何であるかすら知らない人は投資すべきではない。誰も知っていることに投資するべきであり、そうすれば、何か問題が発生してもそれを乗り切る方法を見いだせるだろう。」
（前回の出演であなたは私に教えてくれましたね。投資家にとって重要なのは、援助されているものや安いものを選ぶことだと。今日、世界中で、そのような資産はありますか。それはあなたが今話した基準に合うかもしれません。）
「ロシア、中国のワイン会社についても最近あなたに話した。ロシアは外出制限でバーを閉じた。一方、中国の店は開いている。私たちはそれをインターネット上でも知ることができる。日本のETFの話をしたが、日本市場は30％以上下落している。まだチャンスがある場所はあるかもしれない。」
（米国のテクノロジーセクターについてはどう思いますか？株式市場を牽引してきました。去年よりほとんどのハイテク株が、先月除き、非常に良い成績を収めてきました。 ）
「何かの冗談かい？アップル？あなたが知っているだけでなく、明らかにすべての新しい投資家は、今アップル株を買っている。彼らは中国ではテンセントを買っている。それらは再び倍になるかもしれないが、私が買う株ではない。私は安くて嫌われているものを買う方が好きなんだ。
（チャンスを見つけるのは困難です。）
「ただ見なさい。人それぞれだ。私にとってはむしろ最近はロシアの海運会社を買った方がいいと思う。ロシアは嫌われている、彼らのチャンスも嫌われている。でも誰からも何がどう嫌われているのかはまだ知られていない。」
（これは私はの理解です。間違っていたら訂正してください。私はあなたのスタイルをバリュー投資と呼んでいます。あなたの投資方法は伝説的で、多くの人が、現代の優れたバリュー投資家の一人と考えています。過小評価されていると思われる銘柄を特定するプロセスを説明してもらえますか？すでにいくつかの銘柄に言及されていますが、安く購入しているようです。）
「私は中国のワイン会社のことを話した。この番組を見ている人の中で、中国のワインの株があることを知っている人はほとんどいないだろう。しかし、ウイルスがレストランやバー、その他すべてを閉鎖していることは知ることができるだろう。人々が外出するようになれば、また株が上がるかもしれない。私の知る限りでは、彼らは良い製品、まともなマネジメントがある。
また、私は株式投資するだけではなく、空売りもしたいと思っている。私は今時点では債券やコモディティや仮想通貨を空売りしているわけではないが。機会はたくさんある。銀なんかは50％ダウンしている。私は様々な資産クラスを見ているが、現時点では、多くのコモディティは安いように見える。」
（さて、あなたの90年代にさかのぼらせてください。ロジャース・コモディティインデックスファンドというETFを始めた（立ち上げた）ことがあると思います。このインデックスの構成銘柄は何だったのでしょうか？）
「当時コモディティのブル市場が始まろうとしていた。私は国際的なインデックスを望んでいた。ビジネスとして成立させるために35以上のコンポーネントだった。つまり、オイルのウェイトを砂糖より重くするなどした。」
（今日の石油についてはどのように感じていますか？あなたが言ったように経済が回復しつつある中で、アナリストはエネルギーが2021年に向けてのもう一つのブレークアウト商品であると言っていますが。）
「フラッキングバブルも終了した。エネルギー価格は底が見え始めている。需要が大きく落ち込んでいるからこそ、底を作っているわけだ。反発し始めるだろう（している）。」
（ゴールド・シルバーの話をさせてください。あなたのキャリアの中で、ゴールド・シルバーをかなり研究してきたことは知っていますが、前回、ゴールドは通貨ではないと言っていましたね。多くの人が、ゴールド金は通貨だと思っていますが、それは誤解です。今日のマクロな経済状況を考えると、ゴールド金をどのように定義できるのでしょうか？）
「全体の目的は通貨だ。お店に行って、パンを買って、金貨を買うことができる。金を通貨として使う人がいるかどうか、私はとても疑っているのだ。金は何世紀にもわたって存在してきた商品であり、私たちが好むと好まざるとに関わらず、これからも何世紀にもわたって存在し続けるだろう。私は年寄りですが、物事がうまくいかなくなった時には、ゴールドを持っていなければならないことを知っている。」
（あなたは商品サイクルについても研究されていますね。今、ゴールドはどこにあるのか教えてもらえますか？大きなサイクルの中で。）
「ゴールドは最高値近くにあり、他に何が言えるかわからないが、私は今はゴールドを買っていない。多くの人が今、食料を買うためにゴールドを売ることを余儀なくされている。特にインドは世界最大の金の国だ。でも、私は今後さらにゴールドを買うつもりだし、シルバーも買うつもりだ。シルバーの方がずっと安いので、ゴールドよりもシルバーを多く買うだろう。」
（ブル相場の始まりなのでしょうか？）
「そうだね。私の推測では、今後市場は混乱になると考えている。２、３年後には、世界は巨大な負債を抱えることになる。バブルがどのように発展し始めているか、いくつかの株式市場について話した。いつものことだが、バブルが終わると人々は再びゴールドとシルバーを買うことになるだろう。
（最後に、金融政策についてお聞きしたいと思います。我々はこのような大規模な刺激策を実施されていますが、その後は、80年代や70年代のように戻れるのでしょうか？）
「冗談だろ。ウィリアム・マチェズニー・マーティンはいない。私の仕事は、人々が楽しみ始めた時にパンチボールを奪い取ることだが、人々が楽しくない時には好きなだけ金を与えて、楽しみすぎてしまった時には家でパンチボールを奪い取るのだ。中央銀行員は、基本的には官僚であり、政治家であり、すでに何もわかっていない。彼らの仕事は、自分の仕事を続けることだ。」
（彼らがここ数年で行ったことを逆にする方法はありますか？紙幣の増刷をやめて、金利を上げて、量的緩和を廃止することは。）
「いやいや。もちろんできないよ。彼らはみんな仕事を維持したいんだ。彼らがミスター・バイナスと呼ぶなら、来週にはミスターになるだろう。”我々は金利を2％5％に戻すつもりです”。なんてことだ。
日銀は、毎日お金を刷って、どんな債券でも、ETFや株でも、彼ができるだけ買っている。それはイギリスで起きたことだ。つまり、イギリスは今日より多くのお金を使っている。彼らは発表していないが、彼らはできる限りの速さでただただ紙幣を印刷しているだけだ。ロシアは悪くない仕事をしている。中国も悪くない仕事をしている。でもどれも良い仕事とは言えない。」
引用元
クリスマスまでの金価格目標。「前向き」だがリスクに注意。
Peter Hug 氏が Kitco News でクリスマスまでの金価格目標について答えています。
（財政刺激策に関する今週の最新情報について教えてください。）
「今週初頭には合意に至り、金も右肩上がりとなりそうだった。しかし、ワシントンでの動きに合意の流れは見えてこない。ワクチン配布が始まるまでの橋渡し対策は必要不可欠だが、未だ両党の間には乖離がある。今週のバランスを通じて、金は1850ドルラインを割り込んだ。現在は再び反発している。財政刺激策が合意に至るまでは、市場は横ばいで推移するだろうが、来週の動きに関しては私はポジティブな見通しを立てている。何かしらの決着がつくだろうと考えている。彼らにはもはやそれ以外の選択の余地は残されていない。また、今朝は別のニュースにボリス・ジョンソンが登場した。英国はEUとの貿易協定なしでBrexitで通過する可能性が高い。そうなると、新年にいくつかの問題が浮上するかもしれない。そのため、私はマクロ的観点では引き続きメタルに強気だが、短期的にはいくつかのボラティリティがあるだろう。」
「ファンドは絶対に重要だ。家賃を払えない人が出てきている。カリフォルニアのような大規模な州もコロナ感染が新たに急増しているためシャットダウンしています。彼らはこのままでは廃業してしまいます。一度廃業してからの再雇用は、更に難しいプロセスになるだろう。労働者への支払いを軽減すれば、彼らの雇用を維持することができる。それが絶対に重要だ。景気刺激策がなければ、これらの企業は衰退する。私が言いたいのは、民主党と共和党が一緒になって、株式市場を動かすことができるということだ。」
（財政出動が間に合わないことを懸念して、いくつかの銘柄が下落し、株式市場のボラティリティも高まっています。それは金にとってポジティブに働きますか？ネガティブに働きますか？）
「マクロ的な視点から見ると、北米でも欧州でも、日本でも、中央銀行は非常に緩和思考で、経済安定のために必要なことは何でもするだろう。そういった意味では金にとってはポジティブだ。しかし、もしリスク資産が大幅に下降した場合、つまり今年の3月のような状況になった場合、人々が現金を調達するので、短期的には金の見通しはマイナスになる可能性がある。もう一つ、年末までの間に出てくる可能性のある問題として、バイデンによる大統領就任早々のキャピタルゲイン税と所得税の引き上げの懸念がある。個人的には、それは2022年末までは起きないだろうと思っているが、もしバイデンがそれを早めれば、損切り売りが出てくるかもしれない。」
（金は1850ドルのレジスタンスレベルに到達しました。）
「トレーダーが今週末にショートするとは思わないので、1850ドルを突破して来週1925ドル到達も可能と考えている。来週の私の全体的な見通しは、この市場がクリスマスに向けてより高く移動すると思っている。1925ドルラインをテストする展開になりそうだ。」
引用元
ビットコイン価格は0ドル？ 今はバブルなのか？ Lyn Alden氏の回答とは？
Lyn Alden氏が Kitco News で今後のビットコインの動向について答えています。
（ビットコインはデジタル資産であり、コンピュータコードに基づいています。これは人工的に作られた架空の製品であり、私たちに簡単に価値が割り当てられます。 ）
「私は2017年の後半に投資をしました。この数年の間に、私たちはそのような質問にも答えてきました。ビットコインのネットワーク効果は非常に強力で、そこが他のどのコインと違うところです。ビットコインのオープンソースは誰でも参入できますし、コピーして実行することができます。あなたが何をしていようと、トラフィックを得られます。ビットコインと同じように、世界中に1万以上のノードが存在しています。そのすべてが可視化されているわけではないので、推定ではもっと多いでしょう。コードをコピーしただけでは再現できません。特定のプロトコルを動作させるために設計されたソフトウェアや、それを取り巻く企業のエコシステムの開発者コミュニティ、ITセキュリティソリューションのためのハードウェアサポート、それを受け入れる取引所などが必要です。このような特別なプロトコルが、他のコインと比較して、強力なネットワーク効果を生み出してきました。だからこそ、過去10年間、他のコインはビットコインから多くの市場シェアを奪うことができなかったのです。」
（今ビットコインはバブルに見えます。）
「テクニカルな側面でも2017年のビットコインはバブルを意味していたと思います。今回もそういった捉え方ができるかもしれません。しかし、それは局所的な視点であり、ほとんどの部分において答えはノーです。」
（ここ数カ月のビットコインのラリーの理由として、金市場からの資金流入が一つの理由として挙がっています。金のマーケットサイズ9兆ドルです。一方、ビットコインは2000億ドルあたりをうろうろしています。両社の市場規模は全く比較になりません。ビットコインに流入する資金規模は、金の市場価格を押し下げるのに十分な大きさだと思いますか？）
「金市場の周辺には常に買い手と売り手がいて価格を設定され、流動的に金が取引されています。ビットコイン単独による影響とは思いません。エネルギーや銅など、他の天然資源、アウトパフォーム資産の複数の組み合わせが影響していると考えています。金は一時的にそれら関連資産からデカップリングされています。」
（ビットコインはバブルではないとすると、ビットコインの価格は更に上がる潜在性があると予想していますか？先月続いた高値を更新し、むしろ更にこの流れが継続するるのでしょうか？）
「私は20,000ドルの水準を非常に注意深く見ています。そのラインを超えるまでは更なるかなりのリスクがあります。しかしその天井をブレークアウトした場合は、むしろその先どこまで上昇するのか見当がつきません。それは来週、或いは２～３カ月というスパンではないかもしれませんが、いずれにせよ上層相場は続くと考えています。」
（来年の投資としてビットコインと金のどちらを好みますか？）
「私は両方を所有しています。2021年にはおそらくビットコインは、より多くのアップサイドの可能性を持っていると思いますしポジションサイズを適切に管理します。ビットコインがその特定の時間枠でそのような機会を提供していると思います。しかし、私は金も好きですし、銀も好きですし、他の産業用コモディティも好きなので、もし何か一つでもうまくいかなかった場合にも備えて、バスケットにはある程度分散化をして保有します。」
引用元
